Abracadabra schlägt eine Erhöhung des Kreditzinssatzes um 200 % vor, um das Kurvenrisiko zu bewältigen

Apr 07, 2024

Der Exploit von Curve Finance hat zu einer Liquiditätskrise im DeFi-Ökosystem geführt, da mehrere Kreditprotokolle sich beeilen, ihr Risiko zu minimieren.

Abracadabra Money, eine kettenübergreifende Kreditplattform, hat vorgeschlagen, den Zinssatz für seine ausstehenden Kredite zu erhöhen, um die mit seinem Engagement in Curve DAO (CRV) verbundenen Risiken zu bewältigen. Der Vorschlag löste in der Community gemischte Reaktionen aus. Einige stellten die Änderung der Kreditbedingungen in Frage, während andere es als einen großartigen Plan zur Reduzierung des CRV-Risikos bezeichneten.

Mit dem Abracadabra-Protokoll können Benutzer Geld verdienen, indem sie verzinsliche Vermögenswerte wie CRV, Convex Finance (CVX) und Yearn.finance (YFI) als Sicherheit für die Prägung von Magic Internet Money (MIM) verwenden – einem an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin. Spell Token (SPELL) ist der native Governance- und Staking-Token der Abracadabra-Plattform.

Der Gründer von Curve Finance, Michael Egorov, verfügt über Kredite in Höhe von fast 100 Millionen US-Dollar über verschiedene Kreditprotokolle, die durch 427,5 Millionen CRV abgesichert sind, was 47 % des gesamten zirkulierenden Angebots an CRV-Tokens entspricht. Der Curve-Gründer verfügt über 51,65 Millionen CRV-Sicherheiten und 14 Millionen MIM-Schuldenpositionen auf Abracadabra.

Abracadabra ist aufgrund der jüngsten Exploits im dezentralen Finanzprotokoll (DeFi) einem erheblichen CRV-Risiko ausgesetzt, was zu einer Liquiditätskrise führt. Der Vorfall veränderte die Liquiditätsbedingungen, die zur Notierung von CRV als Sicherheit bei Abracadabra führten.

Um das Problem anzugehen, wurde ein neuer Vorschlag gemacht, auf beide CRV-Kessel sicherheitenbasierte Zinsen anzuwenden. Mit Cauldrons können Benutzer MIM ausleihen und einen anderen Vermögenswert als Sicherheit verwenden, wobei jeder Cauldron eine spezifische Sicherheit hat.

Der Verbesserungsvorschlag forderte eine Erhöhung des Zinssatzes, um das gesamte CRV-Engagement von Abracadabra auf rund 5 Millionen US-Dollar an geliehenem MIM zu reduzieren.

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Der Vorschlag zielt darauf ab, auf Sicherheiten basierende Zinsen anzuwenden, ähnlich wie es die dezentralisierte autonome Organisation (DAO) mit den Kesseln Wrapped Bitcoin (WBTC) und Wrapped Ether (WETH) getan hat. Sämtliche Zinsen werden direkt den Sicherheiten des Kessels belastet und fließen sofort in die Kasse des Protokolls, um den Reservefaktor des DAO zu erhöhen.

Im DeFi-Protokollvorschlag wurde geschätzt, dass der Basiszinssatz für einen Kreditbetrag von 18 Millionen US-Dollar 200 % betragen würde. Bei diesem Zinssatz wäre der Kredit innerhalb von sechs Monaten vollständig gedeckt. Im Vorschlag wurde darauf hingewiesen, dass der Basiszinssatz mit der Rückzahlung des Kapitals sinken würde.

Die Abstimmung über den Vorschlag begann am 1. August und dauert bis zum 3. August, wobei 99 % der Stimmen bei der Veröffentlichung für den Vorschlag abgegeben wurden.

Der Vorschlag löste auch verschiedene Reaktionen in der Krypto-Community aus, darunter auch der Geschäftsführer von Frax Finance, Drake Evans, der ihn als Governance-Teppich bezeichnete.

Es tut mir leid, aber die Zinssätze durch Governance auf 200 % zu steigern, ist ein Kinderspiel. Die grundlegenden Bedingungen eines Darlehens (10-facher Zinssatz) in einer einzigen Transaktion zu ändern, ist sehr schlecht und wir sollten es anprangern. Ich bin sehr mit dem Schutz der Protokollintegrität einverstanden, aber grobe Maßnahmen sind nicht der richtige Weg https://t.co/sqWy7R0YPq

Andere unterstützten den Vorschlag und behaupteten, er könne dazu beitragen, dass das Kreditprotokoll das CRV-Risiko eliminiert.

Wenn @MIM_Spell dies wirklich versucht, besteht meiner Meinung nach eine gute Chance, dass $MIM ziemlich schnell alle $CRV-Anzeigen verliert. 41 Mio. MIM (61 % des gesamten mcap) sind auf Curve!$SPELL #DeFi https://t.co/ vpm3bH4xct

Da der Preis von CRV einem Stresstest ausgesetzt ist, ist das Risiko eines Token-Dumps gestiegen. In der Zwischenzeit suchen viele Kreditvergabeprotokolle nach Möglichkeiten, ihr CRV-Risiko zu beseitigen.

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